信托制度安排：魅力無(wú)窮的資產(chǎn)管理平臺(tái)
來(lái)源： 時(shí)間：2008-11-03
信托制度起源于英國(guó)，從誕生至今已有幾個(gè)世紀(jì)的歷史。信托制度對(duì)于我國(guó)是舶來(lái)品，作為后來(lái)引進(jìn)信托制度的大陸法系國(guó)家，我國(guó)在結(jié)合國(guó)情和自身法律文化的前提下，在2001年出臺(tái)的我國(guó)《信托法》中，對(duì)信托進(jìn)行了如下定義：信托是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。
一、信托當(dāng)事人
信托當(dāng)事人包括委托人、受托人和受益人。受益人和委托人可以是同一人，也可以不是同一人；受托人可以是受益人，但不得是同一信托的唯一受益人。上述三者關(guān)系既是一種經(jīng)濟(jì)關(guān)系，又是一種法律關(guān)系，共同構(gòu)成了信托市場(chǎng)的主體。
1、委托人。委托人是信托的創(chuàng)設(shè)者，他應(yīng)當(dāng)是具有完全民事行為能力的自然人、法人或者依法成立的其他組織。委托人提供信托財(cái)產(chǎn)，確定誰(shuí)是受益人以及受益人享有的受益權(quán)，指定受托人，并有權(quán)監(jiān)督受托人實(shí)施信托。
2、受托人。受托人承擔(dān)著管理和處分信托財(cái)產(chǎn)的責(zé)任，應(yīng)當(dāng)是具有完全民事行為能力的自然人或者法人。受托人必須恪盡職守，履行誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)；必須為受托人的最大利益，依照信托文件和法律的規(guī)定管理和處分信托事務(wù)。
3、受益人。受益人是在信托中享有信托受益權(quán)的人，可以是自然人、法人或者依法成立的其他組織，也可以是未出生的胎兒。公益信托的受益人則是社會(huì)公眾，或者一定范圍內(nèi)的社會(huì)公眾。
二、信托的分類
1、按照信托的目的劃分，信托可分為民事信托和商事信托。
凡是以民法為依據(jù)建立的信托稱為民事信托，即民事信托是屬于民法范圍內(nèi)的信托。民法是規(guī)定和調(diào)整公民間的財(cái)產(chǎn)關(guān)系以及與之相聯(lián)系的人身非財(cái)產(chǎn)關(guān)系的法律，故民事信托多是處理與個(gè)人財(cái)產(chǎn)有關(guān)的各種事務(wù)，如管理遺產(chǎn)、執(zhí)行遺囑、代理保管、抵押、變賣貴重物品等。
商事信托是以商法為依據(jù)建立的信托，屬于商法范圍內(nèi)的信托業(yè)務(wù)。商事信托目前已是信托的主要業(yè)務(wù)，諸如股份公司的設(shè)立、改組、合并、解散與清算的信托，公司債(企業(yè)債)債券的發(fā)行。還本付息的信托，商務(wù)管理的信托，商業(yè)人壽保險(xiǎn)的信托等等。由此發(fā)生的信托事項(xiàng)均為商事信托。
2、按照信托所托的標(biāo)的物劃分，信托可分為資金信托和財(cái)產(chǎn)信托。
資金信托是指委托人基于對(duì)信托投資公司的信任，將自己合法擁有的資金委托給信托投資公司，由信托投資公司按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或特定目的管理、運(yùn)用和處分資金的行為。目前，在中國(guó)信托業(yè)務(wù)中，資金信托所占比重最大，運(yùn)用最為廣泛。
財(cái)產(chǎn)信托是指委托人將自己的動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)（房產(chǎn)、地產(chǎn)）以及版權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等非貨幣形式的財(cái)產(chǎn)、財(cái)產(chǎn)權(quán)，委托給信托投資公司按照約定的條件和目的進(jìn)行管理或者處分的行為。
3、按照收益對(duì)象劃分，信托可分為私益信托和公益信托。
委托人為自己、親屬、朋友或者其他特定個(gè)人的利益而設(shè)立的信托是私益信托。私益信托可以是自益信托，也可以是他益信托。私益信托是信托業(yè)務(wù)中的主要部分，信托公司通過(guò)運(yùn)用信托手段為受益人謀取信托收益。
委托人為了不特定的社會(huì)公眾的利益或者社會(huì)公眾利益而設(shè)立的信托是公益信托。公益信托只能是他益信托。設(shè)立公益信托不得有確定的受益人，只能以社會(huì)公眾或者一定范圍內(nèi)的社會(huì)公眾作為受益人，并且必須得到稅務(wù)機(jī)關(guān)或者公益事業(yè)管理機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)或者許可。具體來(lái)說(shuō)，就是為了救濟(jì)貧困、救助災(zāi)民、扶助殘疾人，發(fā)展教育、科技、文化、藝術(shù)、體育、醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)，發(fā)展環(huán)境保護(hù)事業(yè)、維護(hù)生態(tài)平衡，以及發(fā)展其他社會(huì)公益事業(yè)而依法設(shè)立的信托。在英美等國(guó)家，公益信托起源得很早，在社會(huì)生活中，特別是在發(fā)展社會(huì)公益事業(yè)方面，發(fā)揮了非常重要的作用。英美許多著名大學(xué)、博物館、美術(shù)館、藝術(shù)館和各種基金會(huì)都屬于公益信托。
三、信托制度的核心內(nèi)容
1、委托人對(duì)受托人的信任，是信托關(guān)系成立的基礎(chǔ)。通常，受托人是委托人信任的親友、社會(huì)知名人士、某個(gè)組織、具有專業(yè)理財(cái)經(jīng)驗(yàn)的商業(yè)經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)，正是因?yàn)槭芡腥耸艿轿腥说男湃?，一旦委托人接受信任，就?yīng)當(dāng)忠誠(chéng)、謹(jǐn)慎、盡職地處理信托事務(wù)，管理、處分信托財(cái)產(chǎn)，即所謂的“受人之托、忠人之事”。在我國(guó)，信托行為多體現(xiàn)為商事信托而非民事信托，最常見的受托人即為信托公司，他們所秉承的經(jīng)營(yíng)理念是“受人之托，代人理財(cái)”。
2、信托財(cái)產(chǎn)是成立信托的第一要素。信托是一種以信托財(cái)產(chǎn)為中心的法律關(guān)系，沒(méi)有特定的信托財(cái)產(chǎn)，信托就無(wú)法成立。所以，委托人在信托受托人的基礎(chǔ)上，必須將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托為受托人。所謂財(cái)產(chǎn)權(quán)，是指以財(cái)產(chǎn)上的利益為標(biāo)的的權(quán)利。原則上，就委托人設(shè)立信托來(lái)說(shuō)，除身份權(quán)、名譽(yù)權(quán)、姓名權(quán)之外，其他任何權(quán)利或者可以用金錢計(jì)算價(jià)值的財(cái)產(chǎn)權(quán)、如物權(quán)、債權(quán)以及專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)，都可以作為信托財(cái)產(chǎn)，設(shè)立信托。委托人以信托經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)為受托人，要以法律、行政法規(guī)確定的財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)設(shè)立信托。
3、受托人以自己的名義管理、處分信托財(cái)產(chǎn)是信托的一個(gè)重要特征。委托人將信托財(cái)產(chǎn)委托給受托人后，對(duì)信托財(cái)產(chǎn)沒(méi)有直接控制權(quán)，受托人完全以自己的名義對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理和處分，不需要借助委托人、受益人的名義。管理或者處分的具體內(nèi)容，首先應(yīng)當(dāng)依信托文件的規(guī)定確定；信托文件沒(méi)有明確規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)依照民法上管理、處分的一般含義確定。
4、受托人以自己的名義管理、處分信托財(cái)產(chǎn)的兩個(gè)基本前提。根據(jù)信托的定義，受托人以自己的名義管理、處分信托財(cái)產(chǎn)還有兩個(gè)基本前提：一是必須按照委托人的意愿進(jìn)行管理或者處分，不得違背委托人的意愿。委托人的意愿是受托人行為的基本依據(jù)。二是管理或者處分信托財(cái)產(chǎn)的目的，必須是為了受益人的利益（如果是公益信托，必須是為了某個(gè)或者某些特定的公益目的），不能為了自己或者其他第三人的利益，受托人也不能從信托財(cái)產(chǎn)取得個(gè)人利益。
綜上，我們完全有理由相信，在當(dāng)前我國(guó)深化改革開放的新形勢(shì)下，信托作為一種獨(dú)特的制度安排，必將成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)和社會(huì)生活中魅力無(wú)窮的資產(chǎn)管理平臺(tái)。
一、信托當(dāng)事人
信托當(dāng)事人包括委托人、受托人和受益人。受益人和委托人可以是同一人，也可以不是同一人；受托人可以是受益人，但不得是同一信托的唯一受益人。上述三者關(guān)系既是一種經(jīng)濟(jì)關(guān)系，又是一種法律關(guān)系，共同構(gòu)成了信托市場(chǎng)的主體。
1、委托人。委托人是信托的創(chuàng)設(shè)者，他應(yīng)當(dāng)是具有完全民事行為能力的自然人、法人或者依法成立的其他組織。委托人提供信托財(cái)產(chǎn)，確定誰(shuí)是受益人以及受益人享有的受益權(quán)，指定受托人，并有權(quán)監(jiān)督受托人實(shí)施信托。
2、受托人。受托人承擔(dān)著管理和處分信托財(cái)產(chǎn)的責(zé)任，應(yīng)當(dāng)是具有完全民事行為能力的自然人或者法人。受托人必須恪盡職守，履行誠(chéng)實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)；必須為受托人的最大利益，依照信托文件和法律的規(guī)定管理和處分信托事務(wù)。
3、受益人。受益人是在信托中享有信托受益權(quán)的人，可以是自然人、法人或者依法成立的其他組織，也可以是未出生的胎兒。公益信托的受益人則是社會(huì)公眾，或者一定范圍內(nèi)的社會(huì)公眾。
二、信托的分類
1、按照信托的目的劃分，信托可分為民事信托和商事信托。
凡是以民法為依據(jù)建立的信托稱為民事信托，即民事信托是屬于民法范圍內(nèi)的信托。民法是規(guī)定和調(diào)整公民間的財(cái)產(chǎn)關(guān)系以及與之相聯(lián)系的人身非財(cái)產(chǎn)關(guān)系的法律，故民事信托多是處理與個(gè)人財(cái)產(chǎn)有關(guān)的各種事務(wù)，如管理遺產(chǎn)、執(zhí)行遺囑、代理保管、抵押、變賣貴重物品等。
商事信托是以商法為依據(jù)建立的信托，屬于商法范圍內(nèi)的信托業(yè)務(wù)。商事信托目前已是信托的主要業(yè)務(wù)，諸如股份公司的設(shè)立、改組、合并、解散與清算的信托，公司債(企業(yè)債)債券的發(fā)行。還本付息的信托，商務(wù)管理的信托，商業(yè)人壽保險(xiǎn)的信托等等。由此發(fā)生的信托事項(xiàng)均為商事信托。
2、按照信托所托的標(biāo)的物劃分，信托可分為資金信托和財(cái)產(chǎn)信托。
資金信托是指委托人基于對(duì)信托投資公司的信任，將自己合法擁有的資金委托給信托投資公司，由信托投資公司按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或特定目的管理、運(yùn)用和處分資金的行為。目前，在中國(guó)信托業(yè)務(wù)中，資金信托所占比重最大，運(yùn)用最為廣泛。
財(cái)產(chǎn)信托是指委托人將自己的動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)（房產(chǎn)、地產(chǎn)）以及版權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等非貨幣形式的財(cái)產(chǎn)、財(cái)產(chǎn)權(quán)，委托給信托投資公司按照約定的條件和目的進(jìn)行管理或者處分的行為。
3、按照收益對(duì)象劃分，信托可分為私益信托和公益信托。
委托人為自己、親屬、朋友或者其他特定個(gè)人的利益而設(shè)立的信托是私益信托。私益信托可以是自益信托，也可以是他益信托。私益信托是信托業(yè)務(wù)中的主要部分，信托公司通過(guò)運(yùn)用信托手段為受益人謀取信托收益。
委托人為了不特定的社會(huì)公眾的利益或者社會(huì)公眾利益而設(shè)立的信托是公益信托。公益信托只能是他益信托。設(shè)立公益信托不得有確定的受益人，只能以社會(huì)公眾或者一定范圍內(nèi)的社會(huì)公眾作為受益人，并且必須得到稅務(wù)機(jī)關(guān)或者公益事業(yè)管理機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)或者許可。具體來(lái)說(shuō)，就是為了救濟(jì)貧困、救助災(zāi)民、扶助殘疾人，發(fā)展教育、科技、文化、藝術(shù)、體育、醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)，發(fā)展環(huán)境保護(hù)事業(yè)、維護(hù)生態(tài)平衡，以及發(fā)展其他社會(huì)公益事業(yè)而依法設(shè)立的信托。在英美等國(guó)家，公益信托起源得很早，在社會(huì)生活中，特別是在發(fā)展社會(huì)公益事業(yè)方面，發(fā)揮了非常重要的作用。英美許多著名大學(xué)、博物館、美術(shù)館、藝術(shù)館和各種基金會(huì)都屬于公益信托。
三、信托制度的核心內(nèi)容
1、委托人對(duì)受托人的信任，是信托關(guān)系成立的基礎(chǔ)。通常，受托人是委托人信任的親友、社會(huì)知名人士、某個(gè)組織、具有專業(yè)理財(cái)經(jīng)驗(yàn)的商業(yè)經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)，正是因?yàn)槭芡腥耸艿轿腥说男湃?，一旦委托人接受信任，就?yīng)當(dāng)忠誠(chéng)、謹(jǐn)慎、盡職地處理信托事務(wù)，管理、處分信托財(cái)產(chǎn)，即所謂的“受人之托、忠人之事”。在我國(guó)，信托行為多體現(xiàn)為商事信托而非民事信托，最常見的受托人即為信托公司，他們所秉承的經(jīng)營(yíng)理念是“受人之托，代人理財(cái)”。
2、信托財(cái)產(chǎn)是成立信托的第一要素。信托是一種以信托財(cái)產(chǎn)為中心的法律關(guān)系，沒(méi)有特定的信托財(cái)產(chǎn)，信托就無(wú)法成立。所以，委托人在信托受托人的基礎(chǔ)上，必須將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托為受托人。所謂財(cái)產(chǎn)權(quán)，是指以財(cái)產(chǎn)上的利益為標(biāo)的的權(quán)利。原則上，就委托人設(shè)立信托來(lái)說(shuō)，除身份權(quán)、名譽(yù)權(quán)、姓名權(quán)之外，其他任何權(quán)利或者可以用金錢計(jì)算價(jià)值的財(cái)產(chǎn)權(quán)、如物權(quán)、債權(quán)以及專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)，都可以作為信托財(cái)產(chǎn)，設(shè)立信托。委托人以信托經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)為受托人，要以法律、行政法規(guī)確定的財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)設(shè)立信托。
3、受托人以自己的名義管理、處分信托財(cái)產(chǎn)是信托的一個(gè)重要特征。委托人將信托財(cái)產(chǎn)委托給受托人后，對(duì)信托財(cái)產(chǎn)沒(méi)有直接控制權(quán)，受托人完全以自己的名義對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理和處分，不需要借助委托人、受益人的名義。管理或者處分的具體內(nèi)容，首先應(yīng)當(dāng)依信托文件的規(guī)定確定；信托文件沒(méi)有明確規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)依照民法上管理、處分的一般含義確定。
4、受托人以自己的名義管理、處分信托財(cái)產(chǎn)的兩個(gè)基本前提。根據(jù)信托的定義，受托人以自己的名義管理、處分信托財(cái)產(chǎn)還有兩個(gè)基本前提：一是必須按照委托人的意愿進(jìn)行管理或者處分，不得違背委托人的意愿。委托人的意愿是受托人行為的基本依據(jù)。二是管理或者處分信托財(cái)產(chǎn)的目的，必須是為了受益人的利益（如果是公益信托，必須是為了某個(gè)或者某些特定的公益目的），不能為了自己或者其他第三人的利益，受托人也不能從信托財(cái)產(chǎn)取得個(gè)人利益。
綜上，我們完全有理由相信，在當(dāng)前我國(guó)深化改革開放的新形勢(shì)下，信托作為一種獨(dú)特的制度安排，必將成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)和社會(huì)生活中魅力無(wú)窮的資產(chǎn)管理平臺(tái)。
(chenping摘自用益工作室)